Le résultat net est un indicateur financier primordial pour comprendre et analyser la rentabilité d’une entreprise. Il est scruté à la fois par les chefs d’entreprises eux-mêmes, mais aussi par les investisseurs qui cherchent à faire un retour sur leur investissement.
Il s’agit donc d’un élément à surveiller pour opérer une gestion financière efficace. Qu’est-ce que le résultat net ? Quelle est la formule du résultat net ? Comment l’interpréter ?
Le résultat net, aussi appelé résultat net comptable, est le dernier élément du compte de résultat d’une entreprise. Le calculer permet de comprendre si l’entreprise a créé (résultat net positif) ou détruit (résultat net négatif) de la valeur au cours de l’exercice analysé. C’est un indicateur très informationnel.
A noter : Différence entre le chiffre d’affaires et le résultat net
Le chiffre d’affaires et le résultat net permettent tous deux d’évaluer les performances d’une entreprise, mais donnent des informations très différentes. En effet, le chiffre d’affaires désigne les ventes totales réalisées par l’entreprise. Les différentes charges et dépenses ne font pas partie du calcul. A l’inverse, le résultat net permet de connaître la rentabilité de l’entreprise.
Par définition, le résultat net est la différence entre tous les produits et toutes les charges de l’entreprise au cours de l’exercice. La formule du résultat net est donc la suivante :
Résultat net = Résultat d’exploitation + Résultat financier + Résultat exceptionnel – Impôts sur les sociétés.
Pour faire le calcul du résultat net, il faut donc connaître tous les autres soldes intermédiaires de gestion de l’entreprise.
A noter : Différence entre résultat net et résultat d’exploitation
Le résultat net comptable permet de connaître la rentabilité globale de l’entreprise, qu’elle vienne de l’activité de l’entreprise, de placements financiers ou encore d’éléments exceptionnels. Or, le résultat d’exploitation reflète la rentabilité de l’activité de l’entreprise uniquement. Comme le montre la formule du résultat net, le résultat d’exploitation est une composante du résultat net.
Le résultat net est un bon indicateur financier
Le résultat net fait partie des indicateurs financiers surveillés de près car il permet de :
Le résultat net permet également de calculer de nombreux ratios financiers, à leur tour surveillés par les investisseurs et les créanciers.
Interprétation du résultat net
A la fin de l’exercice comptable, le résultat net est un indicateur des performances de l’entreprise. Il faut donc bien comprendre les implications du résultat net, qu’il soit positif ou négatif.
Si l’entreprise a un résultat net négatif, cela signifie qu’elle a détruit de la valeur au cours de l’exercice écoulé. Concrètement, elle n’a pas été rentable et se trouve en déficit. Il peut s’agit d’un repoussoir pour les investisseurs.
Point de vigilance
Il est important de savoir pourquoi le résultat net est négatif : si l’entreprise a fait de nombreux investissements au cours de l’année, alors il peut être normal, même aux yeux des investisseurs, d’avoir un résultat net négatif.
C’est le cas de nombreuses start-ups en développement : elles affichent un résultat net négatif mais parviennent à attirer des investisseurs qui voient le potentiel des investissements réalisés.
Lorsque le résultat net de l’entreprise est positif, cela signifie que l’entreprise a été rentable sur l’exercice écoulé. Autrement dit, elle pourra mettre ce résultat en réserve ou verser des dividendes aux actionnaires.
Point de vigilance
Regarder le résultat net seulement n’est pas suffisant pour évaluer la santé financière d’une entreprise. En effet, d’autres éléments doivent être analysés : la valeur ajoutée, les flux de trésorerie ou les dettes par exemple.
Utiliser le résultat net pour calculer d’autres ratios
Le résultat net est utilisé dans le calcul de certains ratios financiers, qui permettent d’appréhender la rentabilité de l’entreprise de manière plus détaillée.
La marge nette
La marge nette permet de connaître la part du chiffre d’affaires convertie en résultat net.
Marge nette = Résultat net/Chiffre d’affaires x 100
Pour procéder à une analyse encore plus fine de la rentabilité de l’entreprise, il est possible de comparer la marge nette à la marge commerciale ou au taux de marque, ce qui permettra de comprendre d’où vient la rentabilité de l’entreprise.
Calcul de la marge brute = Prix de vente HT – coût d’achat HT (ou coût de production HT)
Calcul du taux de marque = Marge brute HT / Prix de vente HT x 100
Il est également possible de faire le calcul de la capacité d’autofinancement à partir du résultat net. La capacité d’autofinancement correspond aux ressources brutes que l’entreprise peut utiliser pour investir ou financer ses activités. Il s’agit d’un flux de trésorerie potentiel.
Capacité d’autofinancement = résultat net comptable + charges calculées – produits calculés + valeur nette comptable d’éléments d’actifs cédés – produits de cession des éléments d’actifs
A noter qu’il est également possible de retrouver la capacité d’autofinancement à partir de l’excédent brut d’exploitation :
Capacité d’autofinancement = EBE + produits encaissables – charges décaissables
Par conséquent, il est également possible de faire le calcul de l’EBE à partir du résultat net.
Le retour sur investissement
Le retour sur investissement ou le ROI (Return on Investment) permet de connaître le montant gagné par un investissement dans l’entreprise.
ROI = (Gains générés par l’investissement – Coût de l’investissement) / Coût de l’investissement
Les investisseurs peuvent également regarder la rentabilité des capitaux propres, qui est le rapport entre le résultat net et les capitaux propres de l’entreprise.
Le bénéfice par action
Enfin, le bénéfice par action rapporte la rentabilité d’une entreprise à son nombre d’actions. Les investisseurs utilisent cet indicateur pour comparer deux entreprises d’un même secteur afin de prendre des décisions d’investissement.
BPA = résultat net / nombre d’actions composant le capital social de l’entreprise
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