Le bilan financier d’une entreprise est souvent considéré comme l’un de ses documents les plus importants car il offre une vue détaillée de sa santé financière à un moment donné.
Il permet aux différents acteurs de l’entreprise tels que les actionnaires ou les gestionnaires de comprendre la structure financière de l'entreprise, sa solvabilité et sa rentabilité.
Il améliore la gestion financière de l’entreprise en permettant de faire un point financier.
Le bilan financier constitue un tableau détaillant l'actif et le passif d'une entreprise, élaboré à partir des informations contenues dans le bilan comptable.
Ce document revêt une importance particulière lors de demandes de financement, car il est exigé par les prêteurs et les partenaires financiers de l'entreprise.
Le bilan financier offre une analyse de la solvabilité et de la capacité de remboursement de l'entreprise, déterminant ainsi sa capacité à honorer ses engagements financiers en utilisant ses actifs.
Il répertorie également le patrimoine de l’entreprise.
A retenir :
Le bilan financier est non seulement une exigence légale à produire annuellement et à soumettre aux autorités fiscales, mais également un outil permettant à l'entrepreneur de mieux appréhender la gestion de son entreprise.
Combiné à d'autres indicateurs tels que le compte de résultat ou le plan de trésorerie, il offre une vision plus approfondie de la santé financière de l'entreprise, permettant ainsi de prendre des décisions éclairées pour son développement.
Il existe trois grands types de bilans :
S’ils partagent des similitudes, ils diffèrent dans leur approche et dans leur objectif.
Il est essentiel de connaître leurs rôles et leurs spécificités.
Le bilan financier évalue la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes en vendant ses actifs.
Les actifs moins liquides sont destinés à couvrir les dettes à long terme, tandis que les actifs plus liquides sont réservés pour les dettes à court terme.
D'un autre côté, le bilan fonctionnel transforme le passif et l'actif de l'entreprise en emplois et ressources afin de comprendre leur fonction.
Son objectif est de déterminer l'origine des fonds de l'entreprise et comment ils sont utilisés.
Le bilan comptable est le tableau inclus dans les comptes annuels de l'entreprise, et réorganisé dans le bilan financier selon les dates d'échéance des actifs et des passifs.
A retenir :
Le bilan fonctionnel offre une vue pratique de l'entreprise, mettant en lumière sa structure financière et son activité découlant des fonds dont elle dispose.
Le bilan financier adopte une approche liquidative.
Le bilan financier se présente sous un tableau divisé en deux colonnes :
Il a pour but de mettre en évidence ces deux éléments de l'entreprise. L’actif et le passif sont ensuite détaillés en différents postes, par exemple :
Les actifs
Les actifs représentent ce que possède l’entreprise et ce qui lui permet de générer de la richesse.
Dans le tableau du bilan, les actifs sont répertoriés du côté gauche et se divisent généralement en deux catégories :
Le Plus :
On distingue trois types d'actifs immobilisés :
Immobilisations incorporelles : des actifs tels que les brevets, les logiciels ou les droits au bail, qui n'ont pas de substance physique.
Immobilisations corporelles : des actifs physiques comme les équipements industriels, le mobilier ou les bâtiments.
Immobilisations financières: ce sont des investissements tels que les titres de participation ou les prêts accordés.
Les immobilisations incorporelles et corporelles peuvent perdre de la valeur avec le temps et nécessitent donc des amortissements annuels.
De même, les immobilisations financières peuvent être l'objet de provisions sous certaines conditions.
Le Plus :
Les composantes de l'actif circulant incluent :
Remarque : la somme des immobilisations financières, des valeurs mobilières de placement et de la trésorerie et équivalents de trésorerie représente l’actif financier de l’entreprise.
Les passifs
Les passifs du bilan représentent les éléments du patrimoine de l'entreprise ayant une valeur négative, constitués des dettes envers des tiers qui financent l'actif.
Autrement dit, le passif d'un bilan financier représente les sources de financement de l'entreprise.
Il se situe du côté droit du bilan et se divise en deux catégories principales : les capitaux propres et le passif externe.
Le Plus :
Ces ressources à long terme comprennent :
Capital social : les fonds apportés par les actionnaires lors de la création de l'entreprise.
Réserves de l'entreprise : les bénéfices non distribués des années précédentes.
Résultat net : la différence entre les produits et les charges de l'exercice, pouvant être un bénéfice ou une perte.
Le Plus :
Ce passif comprend :
Provisions pour risques et charges : provisions pour des passifs dont le montant ou la période de fin ne sont pas précisément déterminés.
Dettes : sommes dues à des tiers, telles que les dettes fournisseurs, sociales, fiscales et sur immobilisation.
Voici, dans les faits, l’exemple d’un bilan financier avec celui de Total Energies (comptes au 30 juin 2023) :
A partir du bilan financier, il est possible de tirer des indicateurs financiers ainsi que des ratios.
En mêlant ces indicateurs / ratios avec les soldes intermédiaires de gestion, il est possible de mener une analyse financière approfondie de l’entreprise.
Indicateurs du bilan financier de l’entreprise
Cet indicateur, souvent considéré comme une marge de sécurité, représente :
Un fonds de roulement financier positif est essentiel pour assurer la stabilité financière de l'entreprise.
Il existe deux méthodes de calcul du fonds de roulement, résultant de l'égalité de l'actif et du passif :
La première méthode correspond davantage à une approche d'équilibre financier classique, où l'actif immobilisé doit être financé par des capitaux permanents.
La seconde méthode s'attache plus à la solvabilité à court terme, où l'ensemble des éléments circulants (stocks, créances et trésorerie) doit excéder le passif circulant pour éviter le risque d'illiquidité de l'entreprise.
Le BFR est associé au cycle d'exploitation de l'entreprise, découlant des décalages temporels entre :
Ces décalages génèrent généralement un besoin financier permanent proportionnel au niveau d'activité de l'entreprise.
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Où l'actif circulant comprend les stocks et les créances, tandis que le passif circulant englobe les dettes fournisseurs et les dettes fiscales et sociales.
Un bon équilibre financier implique une cohérence entre le fonds de roulement financier et le besoin en fonds de roulement.
Elle est définie comme la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.
Ce paramètre permet d'analyser la solvabilité à court terme de l'entreprise et sa capacité à faire face aux échéances de différentes dettes.
Les Ratios du bilan financier
Ce ratio compare le montant des dettes à terme aux capitaux propres, avec des seuils à respecter pour garantir une solvabilité adéquate.
Le montant des dettes à terme ne doit pas excéder le montant des capitaux propres.
Ratio d'autonomie Financière :
ou
Il évalue l'endettement à long et moyen terme par rapport à la capacité d'autofinancement de l'entreprise. Un niveau d'endettement élevé peut augmenter le risque financier de l'entreprise.
On mesure le niveau d’endettement avec le ratio suivant :
Dette de financement / CAF (où CAF est la capacité d’autofinancement)
On veut que ce ratio n’excède pas 3. Autrement dit, si on allouait l’ensemble de la capacité d’autofinancement au remboursement de la dette, on devrait pouvoir la rembourser en 3 ans.
Rappel du calcul de la capacité d’autofinancement (CAF) :
Ils évaluent la capacité de l'entreprise à honorer ses engagements à court terme avec ses actifs liquides. Des ratios de liquidité élevés indiquent une santé financière robuste.
La liquidité immédiate traduit la capacité de l’entreprise à utiliser des liquidités pour faire face aux échéances.
L’entreprise est solvable s’il existe un actif net. Les organismes financiers exigent que l’actif net soit supérieur à un tiers (1/3) du passif.
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Ce ratio indique si l’entreprise est solvable. Il doit être supérieur à 1, on l’appelle aussi Ratio d’indépendance financière.
Il s’agit de l’outil le plus utilisé dans l’analyse financière patrimoniale. Il est qualifié de surface financière qui permet à l’entreprise de faire face à ses engagements.
où l’actif réel est l’ensemble des actifs pouvant être vendus
L’entreprise est solvable dans la mesure où l'actif réel est suffisant pour payer toutes les dettes.
Ces différents ratios permettent donc d’obtenir des informations sur la gestion comptable et financière de votre entreprise.
La compréhension et l'exploitation d'un bilan financier sont essentielles pour évaluer la santé financière d'une entreprise et prendre des décisions éclairées.
Que ce soit pour les banquiers accordant des prêts, les investisseurs envisageant une acquisition ou les entrepreneurs planifiant leur stratégie financière, une analyse approfondie du bilan financier est indispensable.
Un bilan financier bien géré peut non seulement assurer la stabilité financière de l'entreprise, mais également favoriser sa croissance à long terme.
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