La bonne gestion de la trésorerie d'une entreprise est un élément crucial pour son développement. En déterminant le besoin en fonds de roulement (BFR), les dirigeants ont une idée de leur situation financière et des mesures à prendre pour optimiser la trésorerie de l’entreprise. Quelle est l'importance du BFR ? Comment le calculer ? Quelles sont les solutions à mettre en place en cas de difficulté ? Nous répondons ici à toutes ces interrogations.
Pour les entreprises, le besoin en fonds de roulement correspond au montant dont elles doivent disposer pour assurer le financement du cycle d'exploitation de leurs activités. C'est un financement qui permet de couvrir les besoins issus du décalage des flux de trésorerie, notamment le temps de latence entre les décaissements (dépenses) et les encaissements (recettes) d'une entreprise.
Très souvent, lorsqu’une facture est émise pour un client, il faut compter un certain délai de paiement avant le règlement de la somme due. De même, l'entreprise doit souvent constituer un stock qui n'est pas vendu tout de suite. Les produits doivent ainsi rester en stock, le temps de trouver ou de livrer les acheteurs. Ce sont ces décalages qui vont demander un certain besoin financier pour l'entreprise, qui pourra s'appuyer sur sa trésorerie ou son fonds de roulement, le temps que les clients règlent leurs créances.
Le BFR fait partie des principaux indicateurs financiers à surveiller en matière de gestion d'entreprise, en particulier lorsqu’on cherche à optimiser la gestion de la trésorerie. L'estimation du besoin en fonds de roulement est une donnée précieuse du prévisionnel financier ou business plan. Dès le démarrage de l'activité, son calcul permet de mieux se préparer et donc de mettre toutes les chances de son côté.
En cours d'activité, le calcul du BFR peut servir à évaluer la situation financière de l'entreprise. Cet indicateur, qui est déterminé de façon périodique (semaine, mois, trimestre, etc.), donne une idée des besoins de la structure en matière de financement de son cycle d'exploitation. En comparant avec les résultats précédents, le chef d'entreprise peut prendre de meilleures décisions et anticiper les éventuelles difficultés.
Les formules suivantes sont utilisées pour le calcul du BFR :
Les dettes non financières sont les dettes fournisseurs, fiscales ou sociales. À la création, une entreprise n'aura pas beaucoup de dettes. Par ailleurs, quand sa relation avec ses fournisseurs deviendra plus solide, elle pourra négocier des délais de paiement plus ou moins longs.
Le besoin en fonds de roulement est négatif si l'ensemble des dettes est supérieur aux créances et aux stocks disponibles dans la période concernée. Cela est avantageux pour l'entreprise qui a donc la capacité de financer le décalage entre ses dépenses et ses recettes sans prévoir une trésorerie supplémentaire. Elle bénéficie donc d'une certaine autonomie financière grâce à une relation stratégique établie avec ses clients et fournisseurs.
Le besoin en fonds de roulement est positif lorsque l'entreprise dispose de plus de stocks et de créances clients que de dettes. Un besoin de trésorerie est donc indispensable pour le financement du cycle d'exploitation. La majorité des entreprises ont un BFR positif.
Attention à bien surveiller également la variation du BFR : un BFR qui augmente sans croissance de l’activité est en général considéré comme un mauvais signal.
Un BFR mal maîtrisé peut amener une entreprise à devoir trouver de nouveaux financements, ou pire, à sa cessation de paiement et donc sa faillite. Instaurer une bonne qualité de gestion opérationnelle et financière permet de maîtriser cet indicateur économique et de l'améliorer.
Le besoin en fonds de roulement d'une entreprise peut être influencé par la quantité de stock disponible. Plus le stock nécessaire est important, plus le BFR augmente. Pour réduire le BFR, il faut donc chercher à augmenter la rotation du stock, par exemple en prenant des mesures pour accélérer le processus de livraison. L'objectif étant de se rapprocher d'un fonctionnement en flux tendu pour que l'entreprise garde seulement le stock dont elle a besoin.
L'argent dû par les clients à l'entreprise agit également sur la trésorerie. Un besoin en fonds de roulement élevé peut ainsi être dû à des créances clients trop importantes. C'est pour cela qu'avant de conclure la vente ou de démarrer la prestation, certains vont exiger le paiement d'acomptes.
Pour diminuer les délais de paiement afin de réduire le besoin en fonds de roulement, l'entreprise peut mettre en place un système de relance plus efficace pour un meilleur suivi des créances clients. Établir des conditions de vente plus strictes avec des délais de paiement plus courts permettra de limiter les futurs impayés. L'affacturage est aussi un moyen de vendre des créances clients afin d'entrer en possession immédiatement d'une partie de la trésorerie. Proposer des escomptes pour paiement anticipé est une autre solution pour inciter les clients à procéder plus rapidement au paiement des créances. Ces deux dernières méthodes réduisent cependant la rentabilité.
Les dettes fournisseurs ont un impact considérable sur le BFR, car les montants que l'entreprise doit à ses fournisseurs représentent temporairement de la trésorerie en sa possession qui diminue ses besoins. En négociant des délais de paiement des fournisseurs plus longs, l’entreprise pourra donc améliorer son besoin en fonds de roulement.
En améliorant ses approvisionnements, l'entreprise peut éviter la réception de factures fournisseurs trop tôt. On recommande en général de ne pas anticiper les paiements pour avoir des escomptes, même si cela fait bénéficier de meilleures marges. L'option idéale, si cela est possible, est d'arriver à payer les fournisseurs à échéance lorsque le règlement du client final est déjà perçu.
