La bonne gestion de la trésorerie d'une entreprise est un élément crucial pour son développement. En déterminant le besoin en fonds de roulement (BFR), les dirigeants ont une idée de leur situation financière et des mesures à prendre pour optimiser la trésorerie de l’entreprise. Quelle est l'importance du BFR ? Comment le calculer ? Quelles sont les solutions à mettre en place en cas de difficulté ? Nous répondons ici à toutes ces interrogations.
Pour les entreprises, la notion de besoin en fonds de roulement correspond au montant dont elles doivent disposer pour assurer le financement du cycle d'exploitation de leurs activités. C'est un financement qui permet de couvrir les besoins issus du décalage des flux de trésorerie, notamment le temps de latence entre les décaissements (dépenses) et les encaissements (recettes) d'une entreprise.
Très souvent, lorsqu’une facture est émise pour un client, il faut compter un certain délai de paiement avant le règlement de la somme due. De même, l'entreprise doit souvent constituer un stock qui n'est pas vendu tout de suite. Les produits doivent ainsi rester en stock, le temps de trouver ou de livrer les acheteurs. Ce sont ces décalages qui vont demander un certain besoin financier pour l'entreprise. Elle pourra s'appuyer sur sa trésorerie ou son fonds de roulement, le temps que les clients règlent leurs créances.
Le BFR fait partie des principaux indicateurs financiers à surveiller en matière de gestion d'entreprise, en particulier lorsqu’on cherche à optimiser la gestion de la trésorerie. L'estimation du besoin en fonds de roulement est une donnée précieuse du prévisionnel financier ou business plan. Dès le démarrage de l'activité, son calcul permet de mieux se préparer et donc de mettre toutes les chances de son côté.
En cours d'activité, le calcul du BFR peut servir à évaluer la situation financière de l'entreprise. Cet indicateur, qui est déterminé de façon périodique (semaine, mois, trimestre, etc.), donne une idée des besoins de la structure en matière de financement de son cycle d'exploitation. En comparant avec les résultats précédents, le chef d'entreprise peut prendre de meilleures décisions et anticiper les éventuelles difficultés.
Les formules suivantes sont utilisées pour le calcul du BFR :
Les dettes non financières sont les dettes fournisseurs, fiscales ou sociales. À la création, une entreprise n'aura pas beaucoup de dettes. Par ailleurs, quand sa relation avec ses fournisseurs deviendra plus solide, elle pourra négocier des délais de paiement plus ou moins longs.
Le besoin en fonds de roulement est négatif si l'ensemble des dettes est supérieur aux créances et aux stocks disponibles dans la période concernée. Cela est avantageux pour l'entreprise qui a donc la capacité de financer le décalage entre ses dépenses et ses recettes sans prévoir une trésorerie supplémentaire. Elle bénéficie donc d'une certaine autonomie financière grâce à une relation stratégique établie avec ses clients et fournisseurs.
Le besoin en fonds de roulement est positif lorsque l'entreprise dispose de plus de stocks et de créances clients que de dettes. Un besoin de trésorerie est donc indispensable pour le financement du cycle d'exploitation. La majorité des entreprises ont un BFR positif.
Attention à bien surveiller également la variation du BFR : un BFR qui augmente sans croissance de l’activité est en général considéré comme un mauvais signal.
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur financier essentiel qui reflète la capacité d'une entreprise à financer son cycle d'exploitation. Il s'appuie sur plusieurs ratios et éléments-clés, permettant d'analyser en détail la situation financière de l'entreprise.
Les capitaux permanents regroupent les capitaux propres et les dettes à long terme. Ils jouent un rôle clé dans le financement du BFR :
📌 À noter : Un suivi régulier de ces indicateurs dans le bilan comptable est indispensable pour interpréter correctement le BFR. Ces données permettent d'optimiser la gestion financière, en identifiant les leviers d'action pour réduire les besoins de financement.
Un BFR mal maîtrisé peut amener une entreprise à devoir trouver de nouveaux financements, ou pire, à sa cessation de paiement et donc sa faillite. Instaurer une bonne qualité de gestion opérationnelle et financière permet de maîtriser cet indicateur économique et de l'améliorer.
Le besoin en fonds de roulement d'une entreprise peut être influencé par la quantité de stock disponible. Plus le stock nécessaire est important, plus le BFR augmente. Pour réduire le BFR, il faut donc chercher à augmenter la rotation du stock, par exemple en prenant des mesures pour accélérer le processus de livraison. L'objectif étant de se rapprocher d'un fonctionnement en flux tendu pour que l'entreprise garde seulement le stock dont elle a besoin.
L'argent dû par les clients à l'entreprise agit également sur la trésorerie. Un besoin en fonds de roulement élevé peut ainsi être dû à des créances clients trop importantes. C'est pour cela qu'avant de conclure la vente ou de démarrer la prestation, certains vont exiger le paiement d'acomptes.
Pour diminuer les délais de paiement afin de réduire le besoin en fonds de roulement, l'entreprise peut mettre en place un système de relance plus efficace. Cela permet un meilleur suivi des créances clients. Établir des conditions de vente plus strictes avec des délais de paiement plus courts permettra de limiter les futurs impayés. L'affacturage est aussi un moyen de vendre des créances clients afin d'entrer en possession immédiatement d'une partie de la trésorerie. Proposer des escomptes pour paiement anticipé est une autre solution qui existe pour inciter les clients à procéder plus rapidement au paiement des créances. Ces deux dernières méthodes réduisent cependant la rentabilité.
Les dettes fournisseurs ont un impact considérable sur le BFR, car les montants que l'entreprise doit à ses fournisseurs représentent temporairement de la trésorerie en sa possession qui diminue ses besoins. En négociant des délais de paiement des fournisseurs plus longs, l’entreprise pourra donc améliorer son besoin en fonds de roulement.
En améliorant ses approvisionnements, l'entreprise peut éviter la réception de factures fournisseurs trop tôt. On recommande en général de ne pas anticiper les paiements pour avoir des escomptes, même si cela fait bénéficier de meilleures marges. L'option idéale, si cela est possible, est d'arriver à payer les fournisseurs à échéance lorsque le règlement du client final est déjà perçu.
Un besoin en fonds de roulement (BFR) élevé peut générer des tensions financières importantes, mettant en péril la trésorerie disponible et la santé financière d'une entreprise. Il est crucial d'identifier des moyens et solutions adaptées pour répondre à ce besoin et maintenir la continuité des activités sans perturber les capitaux propres ou les opérations à court terme.
Les solutions de financement à court terme offrent une réponse rapide aux exigences d'un BFR élevé, en renforçant les liquidités nécessaires :
💡 Conseil pratique : Utilisez un tableau de flux de trésorerie disponible pour comparer ces options. Choisissez celle qui correspond le mieux aux besoins financiers actuels et au niveau de risque acceptable.
En parallèle des financements externes, une optimisation de la gestion de trésorerie permet de limiter la pression liée à un BFR élevé :
🔍 À noter : Ces ajustements impactent directement le ratio de rotation des capitaux et contribuent à optimiser la gestion financière de l'entreprise tout en entraînant un recours excessif aux crédits bancaires.
Un BFR élevé nécessite une approche équilibrée entre des financements adaptés et une gestion rigoureuse des flux de trésorerie. Une planification précise, appuyée sur un bilan comptable à jour et des prévisions fiables, reste la clé pour maintenir la stabilité financière face aux besoins croissants.
Une gestion inadéquate du besoin en fonds de roulement (BFR) peut entraîner des tensions financières et affecter durablement la trésorerie d'une entreprise. Identifier et éviter les erreurs courantes est essentiel pour optimiser le roulement net global et maintenir la stabilité financière.
Ignorer les délais moyens de règlement des fournisseurs et des clients peut déséquilibrer le BFR. Une entreprise qui accorde des délais trop longs à ses clients sans négocier des délais similaires avec ses fournisseurs s'expose à un décalage de trésorerie .
💡 Conseil : Établissez des politiques claires pour réduire les délais d'encaissement tout en négociant des conditions favorables avec vos fournisseurs.
Un stock excédentaire immobilise inutilement des ressources financières et augmente le BFR. À l'inverse, des stocks insuffisants peuvent entraîner des ruptures dans la chaîne de production ou des commandes non honorées.
🔍 À éviter : Gérer les stocks sans tenir compte de leur rotation moyenne . Mettez en place des outils pour suivre l'évolution des stocks et ajuster les niveaux en fonction des besoins réels.
Ne pas anticiper un besoin de trésorerie supplémentaire en cas de croissance ou de baisse d'activité peut entraîner des difficultés financières. Un BFR qui augmente sans croissance proportionnellement des chiffres d'affaires est un signal d'alerte.
Utilisez un bilan prévisionnel pour prévoir l'impact financier de l'évolution de votre activité. Cela permet de calculer le BFR en tenant compte des changements à venir.
L'absence de suivi des indicateurs financiers , tels que le BFR en jours ou le ratio des créances clients, peut masquer des inefficacités dans la gestion financière.
Astuce : Mettre en place un tableau de bord avec des indicateurs normatifs pour surveiller en temps réel les variations du BFR et ajuster vos actions rapidement.
En effet, une gestion rigoureuse et proactive du BFR repose sur l'évaluation régulière des délais de paiement , la maîtrise des stocks et une anticipation des besoins financiers. Ces efforts réduisent le risque de découvert bancaire et entraînent une croissance durable tout en optimisant les ressources disponibles .
Le besoin en fonds de roulement (BFR) est un indicateur clé pour évaluer la santé financière et le cycle d'exploitation d'une entreprise. Un BFR positif révèle un besoin de trésorerie pour financer les actions et créances, tandis qu'un BFR négatif indique une autonomie financière accumulée.
Des exemples pour optimiser et financer le BFR :
Une gestion proactive du BFR permet de réduire les tensions de trésorerie, de sécuriser les flux financiers et de renforcer la stabilité à long terme.
