En tant que dirigeant, il est indispensable de savoir lire, comprendre et interpréter un bilan comptable.
Voyons dans cet article la définition d’un bilan comptable, comment il se présente concrètement mais aussi et surtout les différents indicateurs que l’on peut tirer d’un bilan comptable.
Le bilan comptable est un document financier qui représente l’ensemble des actifs et des passifs d’une société à un instant donné.
Il est généralement réalisé à la date de clôture de l’exercice fiscal, souvent au 31 décembre de chaque année.
Il est indispensable de bien comprendre comment lire un bilan comptable d’entreprise pour plusieurs raisons :
Savoir lire un bilan est donc indispensable pour n’importe quel dirigeant ou gestionnaire d’entreprise.
Pour comprendre un bilan comptable, il faut d’abord comprendre qu’il est composé de deux grandes catégories : les actifs et les passifs (voir notre article “bilan actif passif”).
Les actifs représentent tous les biens et droits détenus par une entreprise, susceptibles de générer des avantages économiques futurs.
Les passifs désignent toutes les obligations financières et les engagements que l’entreprise doit honorer à l’avenir.
Une règle importante à toujours prendre en compte dans un bilan : il faut que les actifs et les passifs soient égaux.
Les actifs immobilisés sont des actifs qui ont vocation à rester au sein de l’entreprise plus d’un an. Ce sont les “investissements” de l’entreprise.
On distingue trois types d’actifs immobilisés :
A l’inverse des actifs immobilisés, les actifs circulants sont des actifs qui ont vocation à rester moins d’un an dans l’entreprise.
On distingue trois grands types d’actifs circulants :
Ce bilan comptable simplifié a uniquement vocation à illustrer la construction du bilan.
Les capitaux propres sont composés des éléments suivants :
On distingue généralement les dettes de court terme (qui vont être remboursées dans moins d’un an) et les dettes de long terme (qui vont être remboursées dans plus d’un an).
Les provisions pour risque sont elles soient séparées ou peuvent être intégrées avec les autres types de passifs, selon si elles sont courantes ou non courantes.
Le bilan comptable est la base de nombreuses analyses possibles. Détaillons ensemble les différents indicateurs que le bilan permet d’obtenir et qui permettent de réaliser l’analyse du bilan comptable.
Il s’obtient par la formule suivante : actifs à court terme / passifs à court terme.
Ce ratio mesure la capacité de l’entreprise à honorer ses obligations à court terme. Un ratio supérieur à 1 signifie concrètement que d’ici un an, les actifs circulants auront rapporté plus que n’auront demandé de remboursements les passifs courants.
Il s’obtient par la formule suivante : (actifs à court terme - stocks) / passifs à court terme.
Ce ratio exclut les stocks des actifs de court terme afin de fournir une mesure plus conservatrice de la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Il s’obtient par la formule suivante : liquidités / passifs à court terme.
Ce ratio est encore plus restrictif car il exclut l’ensemble des actifs de court terme qui ne sont pas des liquidités. Un ratio supérieur à 1 indique une forte capacité à faire face à ses obligations immédiates, sans reposer sur des actifs de courts termes moins liquides.
Le besoin en fonds de roulement ou BFR est un indicateur qui se calcule de la manière suivante :
BFR = stocks + créances clients - dettes fournisseurs
Il prend en compte à la fois des actifs (les stocks et les créances clients) et des passifs (les dettes fournisseurs).
Il s’agit d’une mesure qui évalue le besoin net de financement à court terme généré par les opérations courantes de l’entreprise.
En effet, dans son activité, une entreprise engage des frais pour produire des stocks avant de les vendre, puis de se faire payer. Il y a donc un besoin de financement de ce décalage entre les besoins avancés et le moment où le client paye.
A l’inverse, les dettes fournisseurs représentent le décalage entre le moment où l’entreprise reçoit le produit ou le service de la part du fournisseur et le moment où elle le paye véritablement.
Le BFR exprime justement la somme de ces trois indicateurs.
On l’obtient à l’aide de la formule suivante :
(stocks / coûts des ventes) * 365
Un nombre de jours faible indique une rotation rapide des stocks, ce qui est généralement positif car cela réduit le risque d’obsolescence et est moins coûteux.
On l’obtient à l’aide de la formule suivante :
(Créances clients / chiffre d’affaires) * 365
Un nombre de jours faible indique une bonne capacité à se faire payer de l’entreprise, ce qui est positif.
(Dettes fournisseurs / chiffre d’affaires) * 365
Plus ce nombre est élevé, plus l’entreprise prend du temps à payer ses fournisseurs. Fondamentalement, une entreprise a tout intérêt à ce que ce nombre soit le plus élevé possible. Mais cela peut aussi renvoyer un mauvais signal et dégrader l’image de l’entreprise à long terme.
On obtient la rentabilité économique en calculant :
Résultat d’exploitation * (1-T) / ensemble des actifs
C’est un indicateur qui ne s’analyse pas “seul” mais en comparaison au marché ou à des entreprises concurrentes.
Une rentabilité économiquement relativement élevée par rapport aux concurrents est le signe d’une bonne performance économique et d’une bonne utilisation des ressources.
On obtient la rentabilité financière en calculant : résultat net / capitaux propres
C’est un indicateur qui ne s’analyse pas non plus seul mais relativement à des entreprises comparables. Une rentabilité financière élevée indique une capacité à bien faire fructifier l’argent investi par les actionnaires.
Le taux de dépréciation ou taux de vétusté s’obtient grâce à la formule suivante :
Taux de dépréciation = immobilisations corporelles nettes / immobilisations corporelles brutes
Pour interpréter ce ratio, il faut comprendre :
Plus le ratio est faible, plus les immobilisations ont été dépréciées ou amorties. Cela indique que des investissements vont sans doute bientôt devoir être réalisés pour remplacer les immobilisations incorporelles défaillantes.
Le taux d’endettement est obtenu grâce à la formule suivante :
Taux d’endettement = endettement net / capitaux propres = (endettement total - trésorerie et équivalents de trésorerie) / capitaux propres.
Ce ratio mesure la proportion des dettes nettes de trésorerie par rapport aux capitaux propres. Un taux d’endettement élevé peut signaler un risque accru d’insolvabilité si l’entreprise rencontre des difficultés financières.
Si vous voulez suivre vos flux au jour le jour et faire des prévisions précises et actualisées, la meilleure façon de le faire est d’utiliser une solution dédiée comme Fygr.
Vous souhaitez l’essayer ? Les 1ers jours sont gratuits !
